1927年（民国十六年），汉冶燕煤铁公司部分采矿技术人员来到海城，在牌楼杨家甸招收临时工人，办起了海城第一家采矿厂，开采出来的菱镁矿石运回汉阳。"九一八"事变后，杨家甸矿山被日本侵略者霸占，日本殖民主义者垄断了矿山开采权，在日本国内和中国奉天（今沈阳）、海城分别成立伪钟纺株式会社、伪康德矿业海城出张所。1938年，日本资本家在杨家甸西山成立了伪杨家甸矿山事务所，修建镁砂窑和轻烧窑，开始生产镁砂和苦土（轻烧镁），产品运往日本国内，疯狂掠夺中国的矿山资源。

解放后，海城全市的菱镁工业迅速发展，1959年成立了海城镁矿一,1980年初在海城设立了冶金工业部辽宁镁矿公司，海城镁矿、青山怀镁矿、桦子峪镁矿驰名中外。生产的品种、产量亦大幅度增加。建国初期只能生产轻烧镁（1949年为295吨）、重烧镁（1952年为53407吨），到了80年代中期，生产有高纯镁砂、中档镁砂、制砖砂、冶金砂等10多个品种，产品除供应全国28个省市自治区的477个企业外，还远销美国、日本、德国、法国等23个国家和地区。改革开放后，乡镇企业异军突起，英落、八里、牌楼、毛祁、马风、析木等镇及有菱镁资源的村，菱镁矿点纷纷兴建，如今已成为上述各镇村的主要经济来源。规模较大的有西洋耐火材料公司、后英矿产品集团公司、牌楼镁矿、桦子峪桦字集团公司、海城中兴集团公司、市第一高纯镁厂、光大高纯镁砂厂等。